제타 글로벌, 2분기 실적 '폭등'! 3분기 전망까지 쏙쏙 정리

2025년 2분기 실적 발표로 시장에 강렬한 인상을 남긴 Zeta Global Holdings(ZETA)의 성과와 3분기 전망을 꼼꼼히 분석해 보겠습니다.

 

마케팅 기술에 관심 있는 분들과 투자 아이디어를 찾는 분들, 모두 주목해 주세요!

 

 

2분기 핵심 실적 요약

• 매출: 3.08억 달러 → 전년 동기 대비 35% 성장
• 조정 EBITDA: 5,900만 달러 → 52% 증가
• 자유현금흐름: 3,360만 달러 → 69% 상승
• 고객사 수: 567곳 → 21% 확대
• 고객당 ARPU: 53만 2천 달러 → 11% 증가
• 주가 반응: 발표 당일 0.44%↑, 시간외 11.27%↑

제타 글로벌 홀딩스 출처. Seeking alpha

 

 

실적 '폭등' 배경

AI·데이터 기반 솔루션 가속화

– Zeta Answers 출시로 고객 ROI 20% 개선

– AI 활용 확대: 클라이언트별 350여 개 모델 운영

 

플랫폼 통합 전략

– 라이브인텐트(LiveIntent) 인수 및 성공적 통합

– 광고·이메일·SMS·푸시 등 옴니채널로 서비스 확장

 

영업 효율성 극대화

– 대기업 에이전시 파트너십 40% 증가

– 대규모 고객사 계약 체결 건수 전분기 대비 30% 상승

 

 

3분기 및 연간 전망 상향

• Q3 매출: 3.27억~3.29억 달러(전년 대비 22~23% 성장) → 시장 예상치 상회
• Q3 조정 EBITDA: 7,030만~7,100만 달러(마진 +140~180bp)
• 연간 매출: 12.58억~12.68억 달러(전년 대비 26% 성장)
• 연간 FCF: 1.40억~1.44억 달러(전년 대비 54~56% 증가)
• 주식 환매: 2억 달러 규모 신규 프로그램 승인

경영진은 "연말까지 매출 2조 달러 돌파 전략에 한 걸음 더 다가섰다"고 설명했습니다.

 

 

 

시장 반응 및 애널리스트 의견

• 목표주가는 15~44달러 사이에서 평균 25달러 수준으로 형성되고 있습니다.
• 투자의견은 강력 매수 50%, 보유 40%, 매도 10%로 대체로 긍정적인 분위기입니다.
• 2025년 예상 PER은 22배로, 성장주 중 중간 수준의 밸류에이션을 보입니다.

"AI 마케팅 분야의 대표주자"로 인식되면서, 실적 발표 이후에도 안정적인 거래량을 유지하고 있습니다.

 

 

 

제 경험: Zeta 플랫폼 써보니…

제가 중소 브랜드 마케터로 일할 때 Zeta Marketing Platform을 한 달간 사용해 본 결과는 놀라웠습니다.

 

1. 개인화 메시지 덕분에 클릭률이 2.5%에서 4.1%로 상승했습니다.
2. ROI 추적 기능으로 캠페인별 투자수익률을 한눈에 파악할 수 있었고,
3. AI 추천 기능은 다음 최적의 채널과 시간을 자동으로 제안해 주었습니다.

"데이터 분석가 없이도 충분하다"며 팀원 모두가 극찬을 아끼지 않았습니다.

 

 

 

주목할 리스크

• AppLovin, Salesforce, Adobe, Oracle 등의 경쟁사들이 AI 서비스를 강화하며 경쟁이 심화되고 있습니다.
• 소비심리 악화 시 광고비 지출이 감소할 수 있는 거시경제적 변수도 존재합니다.
• 데이터 프라이버시와 GDPR 등 규제 이슈 또한 주요 리스크로 작용합니다.

 

"AI의 강력함과 함께 개인정보 보호 문제는 항상 함께 따라다닌다"는 점을 명심해야 합니다.

 

 

결론: 투자 매력 vs. 주의할 점

투자 매력으로는 16분기 연속 두 자릿수 성장, AI 중심 솔루션의 지속적인 확장성, 현금흐름 안정화를 통한 주주환원 강화 등을 들 수 있습니다.

 

반면 주의할 점으로는 치열한 시장 경쟁과 밸류에이션 부담, 거시경제 불확실성이 광고 예산에 미칠 수 있는 영향 등이 있습니다.

 

"마케팅 현업 경험이 있는 저와 같은 사람들은 Zeta의 플랫폼 혁신을 직접 체감할 수 있겠지만, 투자자라면 성장성과 리스크를 종합적으로 고려한 분할 매수 전략이 필요할 것입니다."