안녕하세요, 여러분!
지난주 제 포트폴리오를 정리하다가 문득 Tempus AI(TEM)의 최근 주목할 만한 성장세에 깜짝 놀랐어요.
"이 주식, 정말 매수 타이밍일까?" 하는 호기심이 확 솟구쳤죠.
오늘은 제 실제 투자 경험과 함께 Tempus AI의 2분기 실적 급등 배경과 숨겨진 변수들을 흥미롭게 풀어보겠습니다.
2분기 실적 발표, 놀라움의 순간
지난 2분기 실적 발표 당일, 저는 동료들과 함께 온라인 컨퍼런스를 지켜봤어요.
매출이 전년 대비 무려 89.6% 증가했다는 발표에 순간 "와!" 소리가 절로 나왔죠.
유전체학 매출은 놀랍게도 115% 급증했고, AI 기반 데이터 라이선싱 매출도 35.7% 성장했으니, 이야말로 '데이터가 곧 가치'라는 말을 실감케 하는 사례였습니다.
그뿐만이 아니에요. 매출 총이익은 전년 같은 기간보다 무려 158% 폭발적으로 증가하며 조정 매출 총이익률 62%를 달성했어요.
제가 그동안 본 어떤 헬스케어 기업 보고서보다도 더 충격적인 수치였답니다.
EBITDA 손익분기점, 눈앞에 다가오다
"이대로 가면 흑자 전환 아니야?" 싶었던 결정적 지점은 조정 EBITDA 손실 폭의 눈에 띄는 개선이에요.
전년 같은 기간 3,120만 달러 적자에서 이번 분기에는 560만 달러 적자로 대폭 줄였죠.
1분기 1,600만 달러 손실에서 또다시 개선된 수치라니, 경영진의 탁월한 비용 관리와 영업 레버리지 효과가 톡톡히 발휘된 셈입니다.
제 개인적으로 과거 스타트업에서 손익분기점(BEP)을 앞두고 흥분했다가 막판 비용 폭발로 좌절했던 쓰라린 기억이 있어요.
하지만 Tempus AI는 그때와는 사뭇 다른, 약 2억 9,300만 달러의 탄탄한 현금과 분기 후 발행한 7억 5천만 달러 전환사채 덕분에 유동성 걱정이 훨씬 덜하다는 점이 큰 장점입니다.
기술 지표가 전하는 메시지
트레이딩 화면을 즐겨 보는 이유 중 하나는, 기술적 분석이 때로는 직관보다 더 정확할 수 있기 때문이에요.
TEM 주가는 현재 50일·200일 이동평균선 위를 자유롭게 오가고 있습니다.
전형적인 '골든 크로스 포지션'으로, 매수 심리를 자극하는 신호입니다. 주가 변동성에도 불구하고 이 구간 위에서 안정적인 거래는 긍정적인 징후로 볼 수 있어요.
"과연 비싸게 사는 건 아닐까?"—밸류에이션 점검
잠깐 냉정해져야 할 순간! TEM의 12개월 선행 P/S 비율은 7.98배로, 업계 평균 5.57배를 크게 웃돌고 있어요.
iRhythm(6.57배), SOPHiA GENETICS(2.58배)보다도 높은 프리미엄을 보이고 있죠.
제 과거 경험상, P/S 비율이 산업 평균 대비 2배 정도 높아지면 어느 시점에 고점 경고등이 켜질 수 있더라고요.
한번은 P/S 10배를 넘는 성장주에 투자했다가 밸류에이션 조정 국면에서 매도 타이밍을 놓쳐 "왜 이렇게 떨어졌지?" 하며 멘탈이 무너진 적이 있어요.
Tempus AI 역시 단기 모멘텀만 보고 섣불리 달려들면 위험할 수 있다는 점, 명심해야 합니다.
매수 vs. 보유, 당신의 선택은?
매수 추천 이유
- 놀라운 매출 성장세(89.6%)로 손익분기점에 근접!
- AI와 유전체학 시장에서 리더십을 확고히 다지고 있어.
- 기술 지표상 여전히 강력한 상승 모멘텀을 유지 중.
보유(관망) 추천 이유
- 현재 P/S 7.98배로 다소 고평가 부담이 존재.
- 실적이 빠르게 둔화될 경우 주가 급락 위험 상존.
- 전환사채 발행으로 인한 잠재적 주식 희석 가능성.
제 투자 경험칙에 따르면, 분할 매수 전략이 가장 현명했습니다.
작은 규모로 우선 진입한 후 시장 흐름을 면밀히 관찰하며 점진적으로 비중을 확대하는 방식이죠.
여러분도 포트폴리오 리스크를 꼼꼼히 관리하면서 "진정한 매수 타이밍"을 신중히 포착하시길 권해드립니다.
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