해외 IB들 "한국, 최우선 투자처"… 재평가 원인은?

글로벌 투자은행들이 '한국을 당분간 최우선 투자처'로 재평가했다는 소식을 투자자로서 직접 체감할 수밖에 없었습니다.

 

과거 "K-증시는 영원히 디스카운트된다"던 분위기와 달리, 올해는 완전히 판도가 바뀌었어요.

 

최근의 분위기와 외국인 자금 흐름, 그리고 제 포트폴리오의 변화까지 생생한 경험을 바탕으로 흥미롭게 들려드리겠습니다.

코스피 일봉차트 출처. 네이버페이증권

 

 

"이번엔 정말 상승할까?" 해외 IB가 말하는 K-증시 '구조적 랠리'의 이유

언젠가는 '한국 증시는 외국인들의 놀이터일 뿐'이라며 씁쓸해하던 시절이 있었죠.

 

하지만 2025년 들어 JP모간, CLSA, 골드만삭스 같은 글로벌 금융사들이 "한국이 이제 구조적 상승 국면에 진입했다"고 입을 모으고 있습니다.

 

이는 단순한 낙관론이 아니라, 데이터를 들여다보면 실제 투자 흐름이 확연히 바뀌고 있음을 피부로 느낄 수 있어요.

 

 

 

외국인, 'K-증시'에 본격 귀환…순매수 규모 급증

2025년 7월 기준, 외국인은 한 달간 국내 상장주식 3조4,110억원, 상장채권 3조원을 순매수해 총 6조4,110억원을 투자했습니다.

 

3개월 연속 주식 순매수와 6개월 연속 채권 순투자라는 기록을 세웠죠.

 

최근 외국인의 국내 상장주식 보유 규모는 약 922조원으로 시총의 28%대까지 올랐고,

코스피 거래 상위 10위권에는 삼성전자, SK하이닉스, 한화에어로스페이스 등 국내 대표 우량주들이 대거 포진했습니다.

 

제 직접적인 체감으로는, 과거와 달리 단기 트레이딩 비중이 줄고 반도체·조선·방산·K콘텐츠 등 성장동력 중심으로 외국인 투자가 폭넓어졌다는 점이 고무적입니다.

 

'K-증시는 반도체만 산다'는 고정관념이 서서히 깨지고 있는 거죠.

 

 

 

글로벌 IB들의 평가, 왜 이렇게 바뀌었을까?

• JP모간: "한국이 아시아에서 최고의 투자처, 인도·중국·대만보다 더 매력적", "정부의 거버넌스 개혁, AI 투자, 글로벌 정책 완화가 만들어낸 구조적 랠리" 분석
• CLSA: "코스피 30% 이상 상승 잠재력", "배당소득세 25%까지 인하되면 4500선도 가능", "반도체·금융·조선·원전·콘텐츠 업종 전반에 주목"
• 골드만삭스: "원전·조선의 글로벌 경쟁력, 지배구조 개선 효과" 강조

이러한 평가 변화의 결정적 배경은 바로 새 정부의 정책과 주주 친화적 환경 변화 때문입니다.

 

실제로 이재명 정부의 적극적인 거버넌스 개선, 주주 이익 확대 기조,

배당·소득세 인하 메시지, 양도세 대주주 기준 완화 등이 증시 재평가의 계기가 되었죠.

 

 

 

실제 내 투자 포트폴리오와 전략의 변화

과거에는 주로 반도체·네이버·카카오 등 대표 성장주 비중이 컸다면, 올해는 방산(한화에어로스페이스, 현대로템), 전력기기(HD현대일렉트릭), 엔터·K컬처(CJ, 에이피알) 등으로 투자 영역이 자연스럽게 확장되었습니다.

 

외국인 순매수 상위종목에 이러한 주식들이 꾸준히 올라오는 모습을 보며,

'투자 방향을 전환해야 할 때'라는 신호를 감지할 수 있었죠.

 

물론 여전히 성장성, 실적, 밸류에이션을 모두 꼼꼼히 살피는 기본기는 절대 놓치지 않고 있습니다.

 

IB, 벤처펀드, 기관 운용자금 모두가 한국 비중을 늘리고 있는 현장감을 상반기에 직접 통계로 확인할 수 있었어요.

 

 

 

'코리아 디스카운트' 해소의 시작? 투자자들에게 전하는 메시지

• 주요 지수 편입과 투자장벽 해소 움직임이 꾸준히 이어지고 있음
• 정부가 양도세 기준 완화, 배당소득 분리과세 등 외국인 투자 친화적 정책을 추진 중
• 실제로 글로벌 ETF, 연기금, 펀드 자금 등도 한국 주식 편입 비율을 지속적으로 확대 중

과거엔 "호재가 있어도 외국인은 사고파는 데만 급급했지만", 최근 외국인 순매수의 기간과 규모 자체가 달라졌어요.

 

7월~8월 들어 코스피·코스닥 시장에서 외국인 자금이 4개월 연속 꾸준히 유입되는 모습을 투자 알림을 통해 지속적으로 확인했습니다.

 

 

 

결론: "한국, 투자의 중심축으로 급부상" 실전투자자의 진솔한 한마디

• 이 정도면 분명 단기 테마가 아닌 구조적 수급 전환을 체감할 수 있어요.
• 앞으로는 반도체+방산+K콘텐츠+금융·친환경산업까지 확장하는 전략이 핵심
• 정치·구조개혁 리스크에 노출될 수 있지만, 정책 불확실성 완화는 분명 긍정적 신호
• 균형 잡힌 유연한 포트폴리오, 산발적 변동성을 두려워하지 않는 꾸준한 장기 접근이 관건입니다.