팔란티어 이야기: "이 주식, 정말 보물일까?"

안녕하세요, 여러분!

 

얼마 전 AI 플랫폼의 매력에 푹 빠져 있던 제가 팔란티어(Palantir) 주식 차트를 보고 깜짝 놀라 열정적으로 접근했어요.

팔란티어 테크놀로지 1년 차트 출처. 구글

 

"와, 이건 기회야!" 싶었지만, 잠깐! 정말로 완벽한 투자 시점일까요?

 

제 실제 투자 경험을 바탕으로, 팔란티어의 화려한 성장 이면에 숨겨진 양면성을 함께 살펴보겠습니다.

 

 

 

'놀라운' 성장, 그 비밀은?

지난 2분기, 팔란티어는 매출 10억 달러, 조정 영업이익 4억 6,400만 달러라는 놀라운 실적을 기록했어요.

 

전년 동기 대비 매출은 48%, 영업이익은 24% 급등했죠. 제 직감이 "이건 AI의 힘이야!" 했는데, 정확히 맞았습니다.

 

기업들이 AI 혁신을 위해 팔란티어의 AIP(AI 플랫폼)를 대규모로 도입하면서 상업 부문 총계약액(TCV)이 전년 대비 무려 134% 폭발적으로 증가했거든요.

 

게다가 공공 부문, 특히 미국 정부 계약도 45% 성장했어요.

 

제 블로그 글을 쓰면서 지난달 직접 경험한 SaaS 기업의 재무 보고 현장이 생생히 떠올랐습니다.

 

"AI 없이는 비즈니스를 논할 수 없다!"라는 열기 속에서, 팔란티어의 이름이 곳곳에서 울려 퍼졌죠.

 

 

 

모멘텀, 그 달콤함과 위험성

지난 1년간 주가가 500% 이상 상승한 건 정말 '모멘텀의 힘'입니다.

 

저 역시 차트의 매력에 끌려 '계속 오르니 들어가볼까?' 했다가 망설이다 기회를 놓쳤던 경험이 있어요.

 

이 모멘텀 트레이딩은 기본적으로 '현재 추세에 베팅'하는 전략인데, 연이은 좋은 실적과 긍정적인 전망이 트레이더들의 관심을 끌어요.

 

하지만 모멘텀은 매우 불안정합니다.

 

단 한 분기의 성장 둔화만으로도 그동안 몰려들었던 매수세가 순식간에 빠져나가 주가를 크게 끌어내릴 수 있어요.

 

주변 투자자들이 상승세에 현혹되어 무모하게 투자했다가 단기 조정에 울었던 기억이 생생합니다.

 

 

 

숨겨진 위험: 과도한 밸류에이션

"이렇게 성장하는 기업이니 저렴하게 살 수 있겠지?"라는 생각은 위험합니다.

 

현재 팔란티어는 매출 대비 132배 이상의 가격에 거래되고 있어요.

 

역사적으로 닷컴 버블 당시 마이크로소프트처럼, 훌륭한 기업이라도 과대평가된 시점에 매수하면 실제 수익을 보기까지 10년이 걸릴 수 있죠.

 

2020년 제가 고평가된 성장주에 투자했다가 회복까지 5년을 기다렸던 개인적인 경험이 떠오릅니다. 그때 깨달았죠.

 

"성공적인 사업과 주가 수익은 완전히 다른 영역이구나!"

 

 

 

제 투자 경험이 알려주는 조언

• 모멘텀 신중하게 활용하기: 상승세만 보고 섣불리 투자하지 말고, 실적 발표와 미래 전망을 꼼꼼히 확인하세요.
• 밸류에이션 철저히 분석하기: PER, PSR 같은 지표로 시장의 기대가 현실적인지 면밀히 평가해야 합니다.
• 분할 매수 전략 채택하기: 한 번에 모든 금액을 투자하지 말고, 여러 번에 나눠 매수하면 평균 단가를 낮추고 리스크를 줄일 수 있어요.

 

 

 

결론: "팔란티어, 나쁘지 않지만…"

단기적으로는 AI 열풍과 성장 모멘텀이 주가를 계속 밀어올릴 가능성이 큽니다.

 

그러나 장기 투자자의 관점에서 가장 주의해야 할 부분은 현재의 높은 주가입니다.

 

AI 기업의 성장과 모멘텀에 감탄은 하되, 과도한 고평가로 인한 잠재적 하락 리스크를 반드시 염두에 두어야 합니다.

 

제 개인적인 투자 경험을 바탕으로, 팔란티어에 관심이 있다면 "지금이 정말 매력적인 투자 시점인가?"를 신중하게 재고해 보시길 권해드립니다.