"엔비디아 급락" AI 산업의 판도가 하드웨어에서 소프트웨어로 이동! 소프트웨어 대장주는 누구?

제가 한때 AI 관련 주식을 살 때는 엔비디아를 가장 먼저 선택했었는데요,

2025년 들어 엔비디아 주가가 실적 발표 후 잠시 조정을 받는 모습을 보고 "아, 이제 체력이 조금 줄어드는구나" 싶었습니다.

엔비디아 일봉차트 출처. 네이버페이증권

김남호 미래에셋자산운용 글로벌ETF운용본부장은 "2024년 상반기부터 AI 하드웨어의 매출 성장률이 둔화하기 시작했고,

2024년 하반기부터 AI 소프트웨어가 더욱 강력한 성과를 내고 있다"고 설명했습니다.

 

 

 

왜 엔비디아 실적이 좋아도 주가는 하락할까?

엔비디아의 2분기 매출은 467억 달러, 영업이익 284억 달러로 전년 대비 50% 이상 증가하며 시장 예상을 뛰어넘었음에도 주가는 약간 하락했습니다.

 

이는 시장의 기대치가 워낙 높았던 데다, 향후 매출 성장 둔화에 대한 우려가 작용한 결과라는 해설이 나왔습니다.

 

실제로 엔비디아는 AI 반도체 시장에서 90% 이상의 점유율을 유지하며 블랙웰 아키텍처로 성능을 크게 향상시켰지만, 경쟁사들도 빠르게 도전장을 내밀고 있습니다.

 

 

 

AI 소프트웨어, 왜 새로운 주도주가 될까?

하드웨어가 '뼈대' 역할을 한다면, 소프트웨어는 '심장' 역할을 합니다.

 

김남호 본부장은 미국 AI 소프트웨어 시장이 2024년부터 2034년까지 연평균 약 20% 성장할 것으로 전망했습니다.

 

실제로 미국 AI 소프트웨어 기업들은 2분기에도 매출과 순이익에서 우수한 성과를 거뒀고, 이로 인해 주가가 크게 상승했다는 점이 흥미롭습니다.

 

더욱이 오늘 미래에셋이 'TIGER 미국AI소프트웨어TOP4Plus' ETF를 출시했는데, 팔란티어, 피그마, 오라클 같은 AI 관련 소프트웨어 대기업이 포함되었습니다.

 

특히 국내 ETF 중 최초로 피그마를 편입한 점이 주목할 만합니다.

 

 

 

투자자로서의 개인적인 경험!

저 역시 AI 소프트웨어 기업 주식에 큰 관심을 가지고 있습니다.

 

하드웨어는 이제 포화 상태에 이르렀고, 진정한 '경쟁력'은 바로 소프트웨어에 있다고 생각합니다.

 

실제 AI 솔루션 플랫폼을 개발하고 머신러닝 모델을 효과적으로 운영하는 기업들은 재무제표가 안정적이고 성장성도 뛰어납니다.

 

하루가 다르게 변화하는 AI 시장에서 소프트웨어 기업이 미래를 이끌 것이라는 관점에 깊이 공감하는 투자자입니다.