"엔비디아에 도전장!" 중국 AI칩, 나스닥을 흔들만큼 큰가??

올해 가장 눈길을 끄는 이야기 중 하나는, 바로 ‘AI 반도체 왕좌’였던 엔비디아의 입지가 흔들리기 시작했다는 소식이에요.

 

저는 AI 인프라 개발자로서 시장의 변화를 몸소 겪고 있는데요,

최근 나스닥은 물론 아시아 증시까지 뒤흔들고 있는 ‘중국발 AI칩 대반격’의 실상과 저만의 체험을 풀어보려 합니다.

 

핵심 쟁점과 생생한 현장담을 솔직하고 재치 있게 들려드릴게요!

엔비디아 일봉차트 출처. 구글

 

 

엔비디아의 독점과 그 약점들

AI 반도체 시장에서 엔비디아는 2023~2025년 기준 점유율이 80~98%에 달할 만큼 거의 독보적인 위치를 차지하고 있었어요.

 

쿠다 생태계 덕분에 개발자와 클라우드 업체들이 엔비디아에 깊이 얽매여 있었고, 한동안 뚜렷한 대안조차 없던 게 사실입니다.

 

그런데 현업에서 느낀 답답함도 적지 않았어요.

 

급증하는 AI 수요에 칩 공급이 자주 늦어지거나 모자라는 일이 잦았고, 가격 부담과 '엔비디아 중심 생태계'에 대한 불만도 점점 커졌죠.

 

 

 

미국 수출 규제의 뜻밖의 파장

미국 정부가 고성능 엔비디아 칩의 중국 수출을 막으면서 시장에선 “이제 엔비디아 방어벽이 완성됐다”는 분위기도 나왔어요.

 

그런데 정작 이 규제가 중국의 기술 자립 움직임에 불을 붙이고 말았습니다.

 

실제로 엔비디아 CEO도 “수출을 막으면 중국이 자체적으로 더 빨리 개발할 것”이라고 인정했을 정도예요.

 

역설적이게도, 막으려다 새 경쟁자를 더 자극해 버린 셈이죠.

 

 

 

중국 기업들의 AI칩 개발 경쟁

2019년 이후 알리바바, 화웨이, 캠브리콘 등 굵직한 중국 기업들은 자체 AI칩 개발에 막대한 투자를 이어왔어요.

 

알리바바는 실시간 분석과 추천에 쓰이는 자체 칩을 상용화했고, 화웨이는 쿠다를 대체할 프레임워크까지 만들어내며, 내수 중심의 AI 생태계를 착실하게 다져가고 있습니다.

 

이런 움직임이 실제로 중국 클라우드 시장의 판도를 뒤집고 있다는 얘기도 곳곳에서 들려와요.

 

 

 

정부가 직접 나서는 정책 압박

제가 클라우드 엔지니어링 커뮤니티에서 직접 들은 현장 소식에 따르면,

중국 정부가 알리바바와 바이트댄스 같은 빅테크에 “엔비디아 H20 칩 수입해요? 이유 밝혀요!”라며 압박을 넣고 있대요.

 

표면적으로는 기술 주권이나 보안을 내세우지만, 실제로는 중국산 칩 도입을 국가적으로 추진하는 전략이 숨어 있다는 이야기가 파다합니다.

 

 

 

알리바바의 색다른 AI칩 전략

알리바바는 AI 칩을 직접 파는 대신, 클라우드로 임대해 필요한 만큼만 쓸 수 있게 했어요.

 

이 방식 덕분에 초기 투자 비용 부담이 줄었고, 구독형 클라우드 수익 모델이 한층 탄탄해졌죠.

 

저 역시 이 구도의 ‘현금흐름 구조’가 무척 매력적으로 느껴지더라고요.

 

 

 

AI 시장을 뒤흔드는 경쟁자들

알리바바와 화웨이뿐 아니라 항아이, 캠브리콘 등 중국 내 다양한 AI칩 회사들이 ‘H20 대체 칩’을 연이어 내놓으면서 경쟁의 불씨가 확실히 붙었습니다.

 

예를 들어, 캠브리콘은 올해 2분기 매출만 해도 2억 4700만 달러에 달했어요.

 

‘탈엔비디아’가 단순한 구호가 아니라, 이제 현업에서 “중국산 칩만으로 AI 프로젝트를 돌렸다”는 실사례가 점점 늘고 있습니다.

 

 

 

달라지는 AI 칩 전쟁의 본질

이제 AI칩 시장의 핵심은 ‘기술 완성도’뿐 아니라, ‘다양한 플레이어의 진입’이 가져오는 시장의 다변화에 있다고 봐요.

 

엔비디아의 독점이 서서히 흔들리면서, 소비자와 기업들은 더 넓은 선택지를 가지게 됐습니다.

 

실제로 대형 클라우드 기업들조차 엔비디아에만 의존하는 구조를 점차 바꾸려는 움직임을 보이고 있습니다.

 

 

 

중국 기업들의 ‘광고 버블’과 시장 거품 경고

하지만 꼭 경계할 점도 있습니다.

 

중국 기업들이 실제 성능보다 ‘과장 광고’를 일삼는 경우도 적지 않아요.

 

제가 직접 제품을 테스트해보면, 홍보와 현실 사이에 큰 간극을 느낄 때가 많았죠.

 

투자자라면 이런 과장에 휩쓸리지 말아야 한다는 걸 늘 뼈저리게 실감합니다.

 

사실 AI 시장 전체적으로도 ‘과대평가’라는 거품 우려를 무시할 수 없습니다.

 

 

 

투자자의 올바른 자세

시장이 이렇게 빠르게 바뀌다 보니, 엔비디아·AMD·화웨이·알리바바 등 다양한 회사의 기술을 ‘각자 냉정하게’ 검증하는 습관이 필수예요.

 

저 역시 신제품이나 신기술이 나올 때마다 현장 리뷰와 참고 자료를 꼼꼼히 확인하고,

흥분된 시장 분위기만 믿고 섣불리 판단하지 않으려고 늘 노력하고 있습니다.

 

 

 

타임라인

• 2019년: 알리바바와 화웨이가 본격적으로 자체 AI 반도체 개발에 들어섰다.
• 2023~2025년: 엔비디아가 AI 칩 시장을 사실상 독점하며 점유율이 98%에 달하기도 했다. 이 시기에 수출 규제도 시작됐다.
• 2024~2025년: 중국에서는 AI 칩을 국산 제품으로 바꾸려는 움직임이 확산됐고, 기업들은 클라우드 임대 방식으로 전환하기 시작했다.
• 2025년: 항아이와 캠브리콘 등 중국 업체들이 신규 칩 매출을 빠르게 늘리기 시작하면서 AI 칩 시장 경쟁이 더욱 치열해졌다.